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減価償却の自己金融効果を理解する!減価償却費を計上するとお金が増える?

固定資産

減価償却の自己金融効果について、図解と具体例を交えて解説をします。

間接法のキャッシュ・フロー計算書、減価償却費を加算するのはなぜ?

自己金融効果とは?

減価償却の自己金融効果とは

減価償却をすると、実質的に外部から資金調達したのと同じ結果になる

ことを指します。

「自己」とは「自分で(つまり、借り入れや増資のように外部からではなく)」という意味で、「金融」とは「資金調達」を意味しているんじゃ
一言でいうと、減価償却費を計上すると資金が溜まるってこと?
そうじゃ

自己金融効果が簡単にわかる具体例

具体例自己金融効果

  • 当社の保有する資産は建物(取得原価30円)のみである
  • X0年度末の貸借対照表は以下のとおりである

自己金融効果の具体例

  • 減価償却費は毎期10円(耐用年数3年、残存価額ゼロ、定額法)
  • 収益(建物の家賃収入)が毎期50円ある
  • よって、毎期の利益は40(収益50−減価償却10)である

このような、建物だけのシンプルな具体例で考えていきます。

では、さっそく3年後の貸借対照表をみてみましょう。

自己金融効果の具体例1

ここで注目してほしいのは、現金の増加額と利益の金額です。

自己金融効果の具体例2

利益が120に対して現金は150も増えています。

差額30の要因は減価償却費の30です。

なぜ、減価償却費の分だけズレるかというと、非現金支出費用だからです。

参考非現金支出費用

非現金支出費用とは、減価償却費のように、仕訳において借方では費用が計上される一方で、貸方では現金の減少が起きない費用をいいます。

非現金支出費用がある場合、利益と現金増加額に着目すると、

非現金支出費用

非現金支出費用の分だけ、利益と現金増加額にはズレが生じることがわかります。

式で表現すると以下のようになります。

利益 + 減価償却費 = 現金増加額

この式のとおり、利益を基準としたときに、減価償却費の分だけ現金が増えます

これをもって減価償却費には自己金融効果があると言えるのです。

・・・

よりわかりやすく!

なんとなくわかったようで、わからないのが自己金融効果です。

よりイメージしやすいように、具体例に条件を付け加えてみます。

配当を考えるとイメージしやすい

さっきの具体例に以下の条件を付け加えましょう。

  • 当社は利益の全額を配当している。

この場合の3年経過後の貸借対照表と株主の手元現金はこうなります。

自己金融効果の具体例

会社の現金に注目して下さい。

利益を全額配当したはずなのに、会社内に現金30が留保されています。

このB/Sを株主目線で考えてみると、

  • 3年間で120利益を稼いでいて、その全額を配当金としてもらった
  • でも、それに加えて、会社内に現金が30たまっている
  • ということは、資金調達を30したのと同じだ!

となります。

これが自己金融効果のイメージです。

確かに、資金調達したように思えるわ

取替更新の資金が留保されている

さらに会社内に留保された30に注目すると、この30は建物の取得原価と一致していることがわかります。

会社は、耐用年数到来時に建物を買い換えるはずです。

買い換えるためには、資金が必要ですが、自己金融効果によりその資金が溜まっているため、買い換えが可能となります。

例え、利益を全額配当したとしても、取替更新の資金は会社に残るってことね

最後に(自己金融効果は魔法ではない)

以上が、自己金融効果の説明です。

ここまでの説明では、「減価償却費を計上するとお金が増えて自動的にたまる」と解釈できるので、魔法のようにも思えます。

しかし、実際はそんなことありません。

上記の具体例では建物30を保有しているB/Sから始めました。

これを建物取得前から考えてみると、建物購入時に

(借)建物30 (貸)現金30

という仕訳を行っており、そもそも現金が30減少するところから始まることがわかります。

つまり、現金増加額は150ではなく、120(150−30)なのです。

よって、結局は、

減価償却費を考慮しても、利益の額と現金増加額は一致する

のです。

 

タイトルの、「減価償却費を計上するとお金が増える?」という問に対しては、

増えるように見えるが、実際に増えてるわけではない

が答えになります。

 

自己金融効果というのは、「減価償却費にはそういう一面もありますよ」という、あくまでも捉え方の1つとしてみるといいでしょう。

 

自己金融効果に対する理解が深まれば幸いです。

間接法のキャッシュ・フロー計算書、減価償却費を加算するのはなぜ?
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会計ノーツ 編集長
nobo

会計ノーツ編集長のnoboです。普段はCPA会計学院で公認会計士講座の講師をしながら、会計の教え方を日々研究しています。
公認会計士試験、日商簿記1級に合格済みです。

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